Kazanç çağrısı: CN, operasyonel iyileştirmeler sayesinde hisse başına %10 büyüme öngörüyor

Lider ve CEO Tracy Robinson liderliğindeki Kanada Ulusal Demiryolu Şirketi (CN), 2023’e ilişkin dördüncü çeyrek ve tüm yılın mali ve işletme sonuçlarını açıkladı. Hem dördüncü çeyrek hem de yılın tamamında daha düşük hisse başına düzeltilmiş kazanç (EPS) olmasına rağmen Şirket, 2024 yılında hacimlerde sıralı iyileşme ve EPS’de 2024 için beklenen %10’luk büyümenin altını çizdi. CN, görüşme sırasında operasyonel esnekliğini, güvenlik iyileştirmelerini ve olumlu müşteri geri bildirimlerini vurguladı. Şirket ayrıca stratejik satın almalar, temettü artışları ve yeni bir hisse geri alım programı duyurdu.

Temel Çıkarımlar

• CN, hem dördüncü çeyrek hem de 2023 yılının tamamı için düzeltilmiş EPS’nin daha düşük olduğunu bildirdi, ancak hacimlerde sıralı bir iyileşme kaydetti.
• 2024 yılı beklentileri arasında yaklaşık %10 hisse başına kazanç artışı ve devam eden ekonomik toparlanma yer alıyor.
• Dördüncü çeyreğe ilişkin operasyonel ölçümler, araç hızında %4’lük bir artış ve bekleme süresinde %4’lük bir iyileşme gösterdi.
• Şirket, ton-mil gelirinde (RTM) orta tek haneli büyüme ve 2024 için %7 temettü artışı öngörüyor.
• CN, yaklaşık 4 milyar dolarlık bir fiyatla 32 milyona kadar hisseden oluşan yeni bir hisse geri alım programını duyurdu.
• Şirket, 200 milyon dolarlık bir maliyet darboğazıyla karşılaşmayı bekliyor ancak bunları işletme verimliliği ve kapasite kaldıracı ile dengelemeyi hedefliyor.
• CN, beklenen hacim toparlanmasını karşılamak için işe alım yapıyor ve fiyatlandırmanın demiryolu enflasyonunun üzerinde olmasını hedefliyor.

Şirket Görünümü

• CN, 2024’ün 2023’e kıyasla daha iyi bir yıl olacağını öngörürken, sanayi üretiminde bir miktar pozitif büyüme ve faiz oranlarında istikrar öngörüyor.
• Şirket, 2024 yılı için orta tek haneli RTM büyümesi ve %10 hisse başı kazanç artışı öngörüyor.
• Sermaye harcamalarının 2024 yılı için 3,5 milyar dolar civarında olması ve yatırım sermayesi getirisinin (ROIC) %15 ile %17 arasında olması bekleniyor.
• CN, intermodal, uluslararası ve orman ürünleri gibi segmentlerde kademeli bir toparlanma bekliyor ve pandemi öncesi seviyelere istikrar sağlamayı hedefliyor.

Ayı’nın Öne Çıkan Noktaları

• Şirket, para politikaları ve jeopolitik riskler nedeniyle değişken bir ortam olduğunu kabul ediyor.
• CN, amortisman, teşvik tazminatı ve emekli maaşlarıyla ilgili maliyet dalgalanmaları bekliyor.
• Intermodal, uluslararası ve orman ürünleri gibi zayıf segmentler yavaş yavaş toparlanmakla birlikte son dönemde performansı etkilemiştir.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• CN, fırsatları yakalamak için güçlü bilançosuna ve finansal esnekliğine güveniyor.
• Şirket, art arda yedi çeyrek boyunca güçlü bir operasyonel ve finansal performans sergiledi.
• CN, beklenen maliyet dalgalanmalarına rağmen 2024’te marjları yumuşatmaya odaklandı.

eksiklikler

• Şirket belirli bir gelir varsayımı sunmamıştır ancak genel varsayımdan memnundur.
• CN, uzun vadeli yaklaşımı nedeniyle 2023 yılını kaldıraç hedefinin bir miktar altında tamamladı.
• Kanadalı çiftçilerin düşük küresel fiyatlara tepki olarak satışları durdurması nedeniyle 2023’ün 4. çeyreğinde tahıl hacimleri azaldı.

Sorular ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• İşçilik maliyetleri yeni hizmet saatleri düzenlemeleri ışığında inceleniyor.
• CN, varış noktası performansını düzeltmek ve kalkış ile iniş arasındaki yarı mesafeyi azaltmak için çalışıyor.
• Şirket, hisse geri alımları konusunda temkinli ancak fırsatçı yaklaşımlara da açık.
• Her ne kadar yakıt ek ücretleri 4. çeyrekte olumlu bir gecikme yaşasa da, bunların ileriye dönük getirileri önemli ölçüde etkilemesi beklenmiyor.

Tracy Robinson, CFO Ghislain Houle ve diğer yöneticilerle birlikte, CN’nin geleceği için stratejik büyüme girişimleri ve operasyonel mükemmellik taahhüdüyle desteklenen olumlu bir bakış açısının ana hatlarını çizdi. Şirketin stok kodu CNR.TO’dur.

InvestingPro İçgörüleri

Kanada Ulusal Demiryolu Şirketi (CN), taşımacılık alanında değerli bir isim olmaya devam ediyor ve InvestingPro’nun en son verileri, şirketin mali durumunu ve piyasa performansını inceleyen yatırımcıların ilgisini çekebilecek bilgiler sağlıyor.

InvestingPro Verileri, şirketin pazardaki önemli varlığını yansıtan 79,14 milyar ABD Doları tutarında güçlü bir Piyasa Değerine işaret ediyor. F/K Oranı 22,57 olup, yatırımcıların kazançlar için daha yüksek bir fiyat ödemeye istekli olduklarını göstermektedir; Bunun nedeni şirketin istikrarlı geçmişi ve gelecekteki büyüme beklentileri olabilir. Özellikle, 2023’ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki aylık Brüt Kâr Marjı %56,22 gibi etkileyici bir seviyede olup, CN’nin satılan malların maliyetini etkili bir şekilde yönetme becerisinin altını çizmektedir.

InvestingPro Tips’e bakıldığında, yatırımcılar için özellikle önemli olan iki nokta, CN’nin üst üste 28 yıl boyunca temettüsünü artırması ve yönetimin hisseleri agresif bir şekilde geri satın almasıdır. Bu hamleler, hissedarların getirilerine olan bağlılığı ve şirketin tazminatına olan güveni gösteriyor. Ek olarak, 11 analistin gelecek dönem için faizlerini yukarı yönlü revize etmesiyle, CN’nin gelecekteki kazanç potansiyeline ilişkin olumlu bir hava var.

Yatırım araştırmalarını derinleştirmek isteyenler için InvestingPro ek bilgiler ve ölçümler sunuyor. CN’nin finansal durumu ve piyasa konumu hakkında kapsamlı bir anlayışa sahip olmanızı sağlayacak 15 InvestingPro İpucu daha var.

Yatırımcılar InvestingPro aboneliklerinde %50’ye varan indirimle özel bir Yeni Yıl indiriminden yararlanabilirler. 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim almak için SFY24 Kupon kodunu kullanın. Alternatif olarak, 1 yıllık abonelikte ek bire bir indirim için SFY241 Kupon kodu uygulanabilir. Bu teklifler, borsada bilinçli kararlar alma konusunda bilgi odaklı bir yaklaşımı takdir eden yatırımcılar için özellikle pahalı olabilir.

Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.